En octubre había pagado 7,3% por una emisión similar y la Nación
había logrado 7% un mes atrás.
El ministro de Hacienda de la provincia de Buenos Aires, Hernán Lacunza, salió al mercado internacional y colocó ayer 1.500 millones de dólares ayer con dos bonos: uno a cinco años y el otro a diez años.
Por el primero, tomó del mercado 750 millones de dólares y acordó
pagar una tasa de interés del 6,6% y, por el segundo, tomó los restan
tes 750 millones de dólares a una tasa del 8,1% con la reapertura de
un instrumento a 2027. Los colocadores fueron BNP, BBVA y JP
Morgan.
pagar una tasa de interés del 6,6% y, por el segundo, tomó los restan
tes 750 millones de dólares a una tasa del 8,1% con la reapertura de
un instrumento a 2027. Los colocadores fueron BNP, BBVA y JP
Morgan.
En octubre pasado, el gobierno de Vidal había logrado colocar un
total de 750 millones de dólares en dos bonos a tres y diez años.
Por ellos había pagado 4,5% y 7,375% respectivamente, las menores
tasas en la historia de la Provincia.
total de 750 millones de dólares en dos bonos a tres y diez años.
Por ellos había pagado 4,5% y 7,375% respectivamente, las menores
tasas en la historia de la Provincia.
Esta vez el mercado no le dio la espalda, aunque se mostró mucho
más selectivo: si bien la demanda por estos bonos fue de 5.340
millones –más que el triple del monto pactado-, el precio de guía
había sido de 8,20%.
más selectivo: si bien la demanda por estos bonos fue de 5.340
millones –más que el triple del monto pactado-, el precio de guía
había sido de 8,20%.
“Esta vez Lacunza solo logró apretar 10 puntos básicos. Al Gobierno también se le complicó apretar en enero y Entre Ríos tampoco pudo. El mercado está más selectivo”, dijo a LPO una fuente del mercado.
Un día antes de la asunción de Trump, el Gobierno nacional salió al mercado y colocó 3.750 millones de deuda a diez años al 7% y 3.250 millones de dólares a cinco años al 5,625%. Esto sugería que el mercado seguía atraído por el mercado argentino, pero a las emisiones subsoberanas no les está yendo igual de bien.
Entre Ríos inauguró la colocación de bonos provinciales en el mercado internacional de este año con un bono a
ocho años por 350 millones de dólares que pagó una tasa de 8,75%
y se ubicó en el ránking de las peores emisiones junto con la de Cha
co y la de Salta del año anterior.
ocho años por 350 millones de dólares que pagó una tasa de 8,75%
y se ubicó en el ránking de las peores emisiones junto con la de Cha
co y la de Salta del año anterior.
Si bien la tasa que pagará Vidal por esta nueva emisión está lejos de
las conseguidas en su última emisión internacional, también dista de
participar de este ránking. De hecho, sigue por debajo del 9,3% que
pagó por los 1.250 millones de dólares que tomó tan pronto se terminó
el litigio con los holdouts.
las conseguidas en su última emisión internacional, también dista de
participar de este ránking. De hecho, sigue por debajo del 9,3% que
pagó por los 1.250 millones de dólares que tomó tan pronto se terminó
el litigio con los holdouts.
Sin embargo, ahora quedó detrás de la marca de la Ciudad de Buenos
Aires que en mayo había salido al mercado internacional con un bono
a 11 años por 890 millones de dólares con una tasa del 7,6%. La
estrategia de Larreta para este año de momento fue apostar al mer
cado interno en pesos porque temía no poder seguir mejorando su
perfil de deuda si tomaba más responsabilidades en divisas.
Aires que en mayo había salido al mercado internacional con un bono
a 11 años por 890 millones de dólares con una tasa del 7,6%. La
estrategia de Larreta para este año de momento fue apostar al mer
cado interno en pesos porque temía no poder seguir mejorando su
perfil de deuda si tomaba más responsabilidades en divisas.
En los próximos días será el turno de Tierra del Fuego, La Rioja y
Santa Cruz. Estas provincias saldrán en busca de montos menores
por las que se suelen pagar tasas ligeramente más altas que por
volúmenes mayores. Entre las tres buscarán financiamiento por 600
millones de dólares.
Santa Cruz. Estas provincias saldrán en busca de montos menores
por las que se suelen pagar tasas ligeramente más altas que por
volúmenes mayores. Entre las tres buscarán financiamiento por 600
millones de dólares.
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