Cuatro fondos de inversión aceptaron la propuesta de Guzmán y se segmentan las negociaciones

Una vez conocida la aceptación, el grupo más duro de acreedores sacó 
un comunicado criticando a Guzmán y la falta de avances.

Las negociaciones con los acreedores se segmentaron. El Gobierno
 trabajó este fin de semana en acercar puntas con los bonistas del 
ACC Bondholder Group (BG) que eran los más cercanos a la propues
ta oficial y consiguieron que los principales fondos de este grupo 
aceptaran informalmente: Gramercy, Oaktree, Fintech y Greylock die
ron el sí a la propuesta de Guzmán.

LPO adelantó ayer que este grupo era señalado como el que había
 aceptado la propuesta del gobierno que ya ni incluye en un cupón 
PBI ni de exportaciones sino un premio para los que entren antes al
 canje, aunque la aceptación todavía no fue legalmente formalizada.

En un comunicado al que tuvo acceso LPO, estos cuatro grupos noti
ficaron al ministerio de Economía que "Quería hacerles saber que Gra
mercy, Fintech, Greylock y Oaktree respaldan su oferta. Hemos tenido 
dificultades para que el grupo ACC formalmente acepte debido a desa
fíos y temas de gobernanza. Habiendo dicho esto, aceptamos su oferta
 (53,10) y su valor del bono PDI (52,5)", dijeron. El bono PDI o "post due
 interest" es un premio que paga los intereses vencidos por el período
 sin pago.

'Quería hacerles saber que Gramercy, Fintech, 
Greylock y Oaktree respaldan su oferta', dice el 
comunicado enviado a Economía

Respecto de este bono, los cuatro fondos pidieron que se les dé un 
premio por aceptar antes la propuesta. De acuerdo al escrito ellos su
girieron al ministro Guzmán "usar ese bono en un 65% contra intere
ses corridos y el 35% como una prima por consentimiento temprano".

De acuerdo a los acreedores, en la naturaleza de estas negociaciones 
que se manejan entre "el palo y la zanahoria" (amenazas e incentivos),
 para muchos otros bonistas este premio sirve para "aumentar el ries
go fiduciario de los que se queden afuera del canje".

"Esto va a incrementar la participación y la probabilidad de alcanzar 
las CACs, un objetivo necesario para que esta sea una reestructura
ción unívocamente exitosa", dijeron en la carta en la que se compro
metieron a trabajar junto al gobierno para cerrar los detalles de la tran
sacción.  

Este acuerdo cambia el escenario para el grupo Ad Hoc, el más duro 
hasta ahora que, como adelantó LPO, ya venía sufriendo fracturas inter
nas entre los fondos que están más preocupados por cerrar un acuerdo 
y mostrar la viabilidad del mercado de deuda emergente frente a una 
posible oleada de reestructuraciones post pandemia y entre los que 
quieren un castigo ejemplar para la Argentina que disuada a otros paí
ses de defaultear.