Es el resultado de una colocación de bonos en Londres, Bos
ton y Nueva York.
ton y Nueva York.
El bono es a ocho años de plazo y tiene amortizaciones en los años seis,
siete y ocho y una vida promedio de siete años. El equipo de Hernán Lacun
za decidió por tomar 1.250 millones de dólares de un total de 3.700 millones
que les fueron ofertados. ¿Por qué tomó menos de la mitad? La explicación
que arrojan fuentes del mercado es que la tasa de interés que exigen hoy
en las plazas internacionales es demasiado alta. Por caso, la administración bonaerense deberá pagar por los 1.250 millones de dólares una tasa del 9,3%.
siete y ocho y una vida promedio de siete años. El equipo de Hernán Lacun
za decidió por tomar 1.250 millones de dólares de un total de 3.700 millones
que les fueron ofertados. ¿Por qué tomó menos de la mitad? La explicación
que arrojan fuentes del mercado es que la tasa de interés que exigen hoy
en las plazas internacionales es demasiado alta. Por caso, la administración bonaerense deberá pagar por los 1.250 millones de dólares una tasa del 9,3%.
Entre las primeras impresiones que expresan en el mercado es que el acuer
do del gobierno de Mauricio Macri con los holdouts no se siente todavía en
las operaciones.
do del gobierno de Mauricio Macri con los holdouts no se siente todavía en
las operaciones.
Un parametro: en junio del año pasado, en plena crisis por las políticas de
Axel Kicillof y la incertidumbre por el devenir político, el gobierno de Daniel Scioli colocó 500 millones de dólares a 9,9%.
Axel Kicillof y la incertidumbre por el devenir político, el gobierno de Daniel Scioli colocó 500 millones de dólares a 9,9%.
Se sabe que en el gobierno de Macri tiene como meta créditos internaciona
les con una tasa del 7 y 7,5 por ciento anual. Así lo expresó el propio Alfon
so Prat-Gay.
les con una tasa del 7 y 7,5 por ciento anual. Así lo expresó el propio Alfon
so Prat-Gay.
Fuentes del mercado también aseguraban hoy que hay compradores que es
peran que el gobierno nacional sea quien salga a ofrecer bonos en la plaza internacional. Eso también puede haber sido una variable para que Vidal no
consiga una tasa más baja.
peran que el gobierno nacional sea quien salga a ofrecer bonos en la plaza internacional. Eso también puede haber sido una variable para que Vidal no
consiga una tasa más baja.
LPO había adelantado a principios de febrero que el Ejecutivo saldría a bus
car fondos frescos a los mercados internacionales. Desde la cartera que con
duce Lacunza le habían encargado la operación a un consorcio de bancos
integrado por el Citibank, JP Morgan y HSBC.
car fondos frescos a los mercados internacionales. Desde la cartera que con
duce Lacunza le habían encargado la operación a un consorcio de bancos
integrado por el Citibank, JP Morgan y HSBC.
La estrategia era presentar oportunidades de invertir en títulos de la provin
cia de Buenos Aires, en un momento en que los rendimientos en Latinoamé
rica no son particularmente atractivos y Brasil enfrenta una situación muy
delicada. Pero también había optimismo ante la posibilidad de que la nego
ciación con los holdouts permita lograr una buena tasa.
cia de Buenos Aires, en un momento en que los rendimientos en Latinoamé
rica no son particularmente atractivos y Brasil enfrenta una situación muy
delicada. Pero también había optimismo ante la posibilidad de que la nego
ciación con los holdouts permita lograr una buena tasa.
Lacunza viajó acompañado por Guido Sandleris, subsecretario de Finanzas
y Mariano Moschione, director de Crédito Público de la provincia.
y Mariano Moschione, director de Crédito Público de la provincia.
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