y 125 dólares de pago en efectivo por adelantado a los que canjeen
sus bonos con venicimento en 2021.
YPF hizo este sábado una segunda mejora a la oferta de canje para los
bonos que vencen en marzo de 2021 que reconoce también a los que
no aceptaron el canje el premio que ayer les dio como incentivo a los
que sí lo hicieron bajo la oferta presentada el 13 de julio.
bonos que vencen en marzo de 2021 que reconoce también a los que
no aceptaron el canje el premio que ayer les dio como incentivo a los
que sí lo hicieron bajo la oferta presentada el 13 de julio.
Al haber conseguido ayer el 58,4% de adhesión con su oferta previa, no
llegó al 70% necesario para forzar a que no queden remanentes que
venzan el año próximo. Así y todo, el objetivo era superar la mitad en
una primera instancia, por lo que en la petrolera destacan que la opera
ción fue exitosa.
llegó al 70% necesario para forzar a que no queden remanentes que
venzan el año próximo. Así y todo, el objetivo era superar la mitad en
una primera instancia, por lo que en la petrolera destacan que la opera
ción fue exitosa.
En la primera oferta, por cada 1000 dólares de la Obligación Negociable
Clase XLVII se ofrecían 50 dólares en efectivo al momento del canje y
el resto en 900 dólares de Obligaciones Negociables Clase XIII con ven
cimiento en 2025 con tres amortizaciones anuales y 8,5% de tasa de inte
rés anual. Por adherirse tempranamente al canje, además se ponía a dis
posición de los acreedores otros 50 dólares.
Clase XLVII se ofrecían 50 dólares en efectivo al momento del canje y
el resto en 900 dólares de Obligaciones Negociables Clase XIII con ven
cimiento en 2025 con tres amortizaciones anuales y 8,5% de tasa de inte
rés anual. Por adherirse tempranamente al canje, además se ponía a dis
posición de los acreedores otros 50 dólares.
Luego esta oferta se mejoró por un pago inicial de 125 dólares a los que
aceptaran de forma temprana más 925 dólares en Obligaciones Negocia
bles, pero con vencimientos semestrales del capital, lo que incrementó
el valor presente neto de la oferta y elevó su rendimiento implícito al 11%
anual. Con esta mejora fue que consiguió ayer que más de la mitad de
las acreencias fueran convertidas en deuda de mayor plazo.
aceptaran de forma temprana más 925 dólares en Obligaciones Negocia
bles, pero con vencimientos semestrales del capital, lo que incrementó
el valor presente neto de la oferta y elevó su rendimiento implícito al 11%
anual. Con esta mejora fue que consiguió ayer que más de la mitad de
las acreencias fueran convertidas en deuda de mayor plazo.
Con la segunda modificación, el premio por entrar antes al canje ("early
bird") se conserva y se extiende también a los bonistas que ayer no
ingresaron.
bird") se conserva y se extiende también a los bonistas que ayer no
ingresaron.
"Los Tenedores Elegibles que ofrezcan válidamente y no retiren válida
mente las Obligaciones Negociables Existentes después de la Fecha de
Participación Anticipada y en o antes de la Fecha de Vencimiento del
Canje también serán elegibles para recibir la Contraprestación por Can
je Anticipado de US$925 de valor nominal de Obligaciones Negociables
y US$125 en efectivo, por cada US$ 1.000 (dólares estadounidenses
mil) de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes válida
mente ofrecidas, que no hayan sido válidamente retiradas y aceptadas
por la Compañía en la Fecha de Emisión y Liquidación Final (tal como
se define en este documento)", señala la segunda enmienda a la pro
puesta de canje.
mente las Obligaciones Negociables Existentes después de la Fecha de
Participación Anticipada y en o antes de la Fecha de Vencimiento del
Canje también serán elegibles para recibir la Contraprestación por Can
je Anticipado de US$925 de valor nominal de Obligaciones Negociables
y US$125 en efectivo, por cada US$ 1.000 (dólares estadounidenses
mil) de valor nominal de Obligaciones Negociables Existentes válida
mente ofrecidas, que no hayan sido válidamente retiradas y aceptadas
por la Compañía en la Fecha de Emisión y Liquidación Final (tal como
se define en este documento)", señala la segunda enmienda a la pro
puesta de canje.
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