En el primer mes del 2017, el Gobierno tomó deuda por 17 mil millones de dólares

Por Marcia Dell´OcaCon estos recursos el Gobierno cubrió el 40% 
de los requisitos financieros del 2017.

DyN

En enero el Gobierno se adelantó a la asunción de Donald Trump para la emisión de deuda en el mercado internacional, como había anticipado LPO. En apenas 30 días tomó 13.000 millones de dólares mediante tres
 instrumentos: un préstamo bancario de corto plazo, y dos bonos a 
2022 y 2027. Se suma a esto los 4.036 millones de dólares que tomó
 en el mercado local, apurado por el temor a la volatilidad global que
 pudiera causar con sus declaraciones y medidas el nuevo 
residente de los Estados Unidos.

Así sumó 17.036 millones de dólares, el equivalente al 42,2% de 
los 40.350 millones necesarios para cumplir con el programa
 financiero de todo 2017.

Primero, el ministro de Finanzas, Luis “Toto” Caputo, tomó 1.350 
millones de dólares en el mercado local con Letras del Tesoro
 (Letes) a 91 (1.348,2 millones de dólares) y a 182 días (348,2
 millones de dólares), a 3% y 3,3% anual respectivamente.

Luego, cerró un acuerdo con seis bancos por un total de 6.000
 millones de dólares –mil millones cada uno- a 180 días a tasa 
Libor (90)+ 2,9% en un préstamo “repo”. Como este crédito
 vence en julio y tiene por garantía bonos Bonar 24 –por una 
cantidad que Finanzas se negó a informar-, es posible que en
 julio se realice otra emisión o se realice un nuevo repo por el
 monto que el Estado no logre cancelar al igual que hizo el Banco
 Central en julio del año pasado.

Una semana más tarde salió al mercado internacional con 7.000
 millones de dólares con dos bonos, uno a 5 (3.250 millones de
 dólares) y otro a 10 años (3.750 millones de dólares) al 5,625% y 
7% respectivamente.

En esa ocasión, se suponía que iba a tomar 5.000 millones de
 dólares en bonos en dólares y otros 2.000 millones de dólares en 
títulos nominados en pesos. Pero de esta última licitación no hubo
 noticias. Por el contrario, Caputo aprovechó que Macri lo había 
autorizado a emitir hasta 20.000 millones de dólares, y tomó la 
totalidad de los 7.000 millones en divisas.

El mercado local

Este último jueves, emitió también bonos en pesos y una partida 
adicional de dos Letes ambos en el mercado argentino. Con estos
 tres instrumentos el ministerio de Hacienda se hizo del 
equivalente a aproximadamente otros 2.686 millones de dólares.

De estos, una parte está en pesos. Se trata de la los $11.741 
millones de Boncer (Bonos del Tesoro ajustados por el Coeficiente
 de Estabilización de Referencia) que pagarán la tasa CER+2,5%, 
aunque se licitaron sobre la par. Al tipo de cambio del Banco
 Central equivalen a 739 millones de dólares.

Lo que resta sumar son los 1.500 millones de dólares que se re
caudaron gracias a la emisión de Letes a 77 días al 3% anual y 
otros 447 millones de dólares de la colocación de Letes a 168 
días al 3,3%.

Como señaló Caputo, del total a emitir este año, aproximadamente
 la mitad será para cancelar deudas ya existentes, por lo que solo 
20.000 millones de dólares serán de deuda nueva. En este sentido,
 junto con el resultado de la licitación de las últimas Letes, el 
Ministerio comunicó que "La liquidación de dichas letras será el 
lunes 30 de enero, día en que vencen 1.300 millones de dólares
 del programa de Letras del Tesoro en Dólares, por lo que el
 incremento neto del programa será de USD 647 millones".

Por ende, al 31 de enero el Gobierno habrá incrementado la deuda 
pública en 16.389 millones de dólares. La próxima licitación de
 Letes será el 16 de febrero que sumarán deuda sobre los 6.700 
millones de dólares en Letes emitidos en 2016 y los nuevos 1.997 
millones de dólares tomados en enero.