Tierra del Fuego colocó US$200 millones de deuda externa al 8,95%

LPOEs un crédito a diez años con los dos primeros de gracia. La gobernadora aseguró que son para obras de infraestructura.

DYN

Alberto Raggio

La provincia de Tierra del Fuego colocó títulos de deuda 
garantizados por 200 millones de dólares a diez años al 
8,95% anual, en lo que constituyó su primera emisión
 internacional. Así lo informó hoy la agencia financiera 
Puente, que actuó en carácter de coordinador global y agente
 de estructuración y colocación conjuntamente con UBS.

Con esta tasa de interés, la provincia de Tierra del Fuego 
quedaría a la par de la provincia de Entre Ríos. En febrero, Gus
tavo Bordet había tomado 350 millones de dólares a 8 años al 
8,75% anual. El primer puesto -de abajo para arriba- lo sigue
 ostentando la provincia de Chaco, que colocó 250 millones
 deuda al 9,37% a ocho años en agosto del año pasado antes de
 que la Fed subiera la tasa de interés.

Sin embargo, cuando se tiene en cuenta que se trata de una
 colocación de deuda chica, que el mercado está empachado
 de bonos argentinos y que la calificación de los bonos en B3
 (según Moody's, equivalente a B- de Fitch), la tasa de interés
 no solo suena lógica sino un mérito para un emisor de deuda 
nuevo en el mercado. Tierra del Fuego llevaba casi veinte años
 sin un road show por el mercado internacional.

Además, si se contemplan los dos años de gracia y se divide el 
cupón uniformemente entre los diez años, la tasa de interés
 implica una compresión sustancial de la tasa del 10% que tenían
 de referencia los funcionarios cuando dejaron la isla rumbo a
 Boston y Nueva York.

"Se trata de nuestra primera emisión internacional y estamos 
muy orgullosos del interés que captamos en inversores de todo
 el mundo, que valoran la solidez y el potencial que tiene la Pro
vincia. Tenemos en agenda grandes proyectos de infraestructura
 que impulsarán la producción y el desarrollo de nuestra Pro
vincia y la región", destacó la gobernadora Rosana Bertone. La
 mandataria también destacó "el apoyo recibido por el ministro 
de Finanzas, Luis Caputo, y todo su equipo. Estamos muy agra
decidos por su acompañamiento durante todo este proceso".

Los títulos se colocaron con un cupón del 8,95 por ciento anual 
en dólares, a un plazo de 10 años, con una amortización trimestral
 y un período de gracia de dos años. En un comunicado, el director
 de Sector Público de Puente, Marcos Wentzel, agregó que se 
trabajó "codo a codo para desarrollar un producto que fuera atrac
tivo para los inversores y le permitiera alcanzar a la Provincia sus
 objetivos de financiamiento a una tasa competitiva y a largo plazo".

"La selección de garantías basadas en la economía real -como fue 
en este caso los hidrocarburos- es un elemento relevante para
 asegurar el interés de fondos internacionales", añadió.

Por último, Bertone recalcó que "estos fondos no se utilizarán 
para gasto corriente, sino que serán destinados a obras de
 infraestructura para el crecimiento de la Provincia y en favor de
 la diversificación productiva".

Y esta es una de las dos cosas atrajeron a los inversores: primero,
 que se trata de títulos respaldados por el 60% de la trayectoria de 
las regalías gasíferas de la provincia de los últimos cinco años; y
 segundo que, a diferencia de lo que sucede en otras provincias, 
este endeudamiento va a financiar los tres proyectos de la Ley 
Provincial Nº 1.149: el nuevo puerto de cargas de Ushuaia, el 
tendido de fibra óptica por la provincia y las rutas del corredor 
del canal costero del Beagle.

Por eso la provincia consiguió un libro de 700 millones, 3,5 veces
 el monto del prospecto, el récord de las emisiones subsoberanas
 en el exterior.